ЦБ РФ будет защищать розничных инвесторов от бинарных опционов и CFD

Банк России взялся за бинарные опционы и CFD

Центробанк в последнем докладе о регуляции брокерской деятельности заявил о намерении и дальше защищать неквалифицированных инвесторов.

Так, под надзор он предложил включить интернет-магазины, которые предлагают инвесторам ценные бумаги, а также сторонние платформы, через которые торговые площадки могут использоваться через удаленный доступ.

ЦБ РФ, прежде всего, волнует не торговля облигациями или акциями, через такие площадки, а предложения мелким инвесторам заключать сделки внебиржевыми инструментами, имеющими наличие финансового рычага.

Речь касается бинарных опционов и контрактов на разницу цен (CFD на Форекс). Торговать данными финансовыми инструментами розничным инвесторам предлагается с кредитным плечом.

Примечательным является тот факт, что на российском рынке работают без каких-либо лицензий до 250 иностранных компаний, которые предоставляют такие услуги. Инвесторами в бинарные опционы и CFD могут стать почти все, от школьника до пенсионера.

Особенно это наблюдается по активной рекламе в Сети. Так, в социальной сети “ВКонтакте” по запросу «бинарные опционы» предлагается более 1,5 тысячи сообществ, и все они предлагают большие заработки за сравнительно небольшие вложения, и не сложные действия.

По словам специалиста ЦБ РФ Ольги Шишлянниковой, мелкие инвесторы иногда даже не осознают, на какие большие риски они идут. Даже если торговля у них получилась удачной, то потом возникают проблемы с выводом денежных средств. Банк России регулярно получает подобные жалобы со стороны неопытных инвесторов, на это он вынужден отвечать, что данные иностранные компании не регулируются российским надзорным органом.

ЦБ Ирландии запретил продажу бинарных опционов и ограничил торговлю CFD

Центробанк: «Бинарные опционы — это такие же инвестиции, как ставки на скачках».

Центробанк Ирландии сегодня сообщил о введении запрета на продажу бинарных опционов розничным инвесторам, на постоянной основе. В отношении торговли контрактами на разницу также введены постоянные ограничения.

ЦБ Ирландии получил возможность проводить интервенции в продукты в 2020 году, однако воспользовался своими полномочиями только сейчас. Эти меры подтверждают, что многие крупные регуляторы обеспокоены доступом розничных инвесторов к ряду спекулятивных продуктов, таких как бинарные опционы и CFD (контракты на разницу).

Согласно новым требованиям, брокерам запрещается рекламировать, распространять или продавать бинарные опционы розничным инвесторам. Между тем в отношении CFD банк ввел ряд ограничений. В частности, они коснутся кредитного плеча и маржинальных требований. Кроме того, брокеры не должны допускать ситуации, в которой розничные инвесторы теряют больше денег, нежели вложили (так называемая защита от отрицательного баланса).

В марте 2020 года центральный банк опубликовал предупреждение для инвесторов о том, что торговля CFD и бинарными опционами сопряжена с высокими рисками. Исследование, выполненное компетентными органами ЕС, показало, от 74% до 87% розничных инвесторов потеряли деньги, инвестированные в бинарные опционы. Примерно такой же процент убыточных сделок зафиксирован и по CFD, при этом средний размер потерь достиг 6,900 евро.

ЦБИ тесно сотрудничал с ESMA по вопросу защиты инвесторов. В 2020 году Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) ввела временные меры в отношении продажи CFD и бинарных опционов розничным инвесторам, при этом Центробанк Ирландии поддержал новую политику. Как только истечет срок действия этих временных мер, вступят в силу требования Центробанка, что позволит обеспечить постоянную защиту розничных инвесторов.

«Использование наших новых полномочий подтверждает наше неизменное стремление активно защищать интересы инвесторов», отметил Дервилл Роуланд, генеральный директор по финансовому поведению ЦБИ.

«Центральный банк запрещает продажу бинарных опционов розничным инвесторам, поскольку мы считаем их принципиально опасным продуктом, которому нет места в инвестиционных портфелях частных инвесторов. Это такие же инвестиции, как ставки на скачках. Основываясь на исследованиях на национальном уровне и на уровне ЕС, мы пришли к выводу, что розничные инвесторы должны быть защищены от чрезмерно высокого кредитного плеча, которое может привести к высоким убыткам, превышающим первоначальный размер инвестиций. Мы также хотим, чтобы компании не использовали стимулы для привлечения розничных инвесторов к торговле этими инструментами».

Напомним, что буквально в прошлую пятницу очередной европейский финансовый регулятор ввел запрет на предложение торговли в стране бинарными опционами на постоянной основе, в следствие примененной почти год назад общеевропейской директивы ESMA. Согласно заявлению датского Управления финансового надзора, с июля 2020 года, в стране навсегда будут запрещены бинарные опционы, предлагаемые розничному и непрофессиональному инвестору. Напомним также, что на территории ЕС, еще с июля прошлого года, действует временный запрет на предложение бинарных опционов, продлеваемый общеевропейским регулятором ESMA каждые 3 месяца и до сих пор.

Суровая забота. Нужно ли защищать россиян от CFD и бинарных опционов

Банк России планирует ввести надзор над интернет-площадками, которые предлагают частным инвесторам приобрести внебиржевые производные инструменты с финансовым рычагом. К таковым ЦБ относит опционы (в первую очередь бинарные), форварды, свопы со всеми видами базовых активов, а также популярные среди форекс-брокеров контракты на разницу цен (CFD), которые позволяют делать ставку на рост или падение ценных бумаг, не владея ими.

В консультационном докладе ЦБ «Совершенствование регулирования дилерской деятельности», опубликованном 11 сентября, рекомендуется допускать к продаже таких инструментов на территории России только лицензированных участников. Это значит, что торговым онлайн-площадкам, которые чаще всего зарегистрированы за рубежом, придется получить лицензию дилера у ЦБ и действовать строго в соответствии с российским законодательством о ценных бумагах. Последнее подразумевает, что покупать внебиржевые деривативы с финансовым рычагом смогут только квалифицированные инвесторы.

Forbes спросил у Павла Саласа — регионального директора крупнейшей в мире социальной сети для трейдеров eToro, которая специализируются на CFD, чего он ждет от грядущего надзора.

Регулирование на финансовом рынке в любой стране должно руководствоваться двумя целями: первая — это развитие финансового рынка, второе — снижение рисков частных инвесторов.

Сначала о первой цели. Законодательного определения CFD в России не существует. Ближайшим аналогом этого инструмента в нашей стране выступает беспоставочный форвард. Когда мы прорабатывали идею продавать такой дериватив в России при помощи классической брокерско-дилерской лицензии, мы столкнулись с серьезной проблемой: по закону этот инструмент должен хеджироваться исключительно на российской бирже. Это существенно ограничивает количество активов, с которыми можно работать, продавая деривативы.

Касательно снижения рисков частных инвесторов — если мы изучим российский закон о рынке Форекс, то увидим, что он подразумевает минимальную защиту клиента. Дело в том, что, согласно этому документу, форекс-дилер не имеет права хеджировать свои сделки на контрагенте, а это значительно увеличивает риски для инвестора. По большому счету российское законодательство позволяет форекс-дилеру зарабатывать только в тех случаях, когда клиент проигрывает деньги. Закон о рынке Форекс наглядно показал, что, к сожалению, российская законодательная практика зачастую игнорирует лучшие иностранные решения в сфере регулирования.

Возникает закономерный вопрос: а почему мы ограничиваемся только российской средой? Почему российский брокер не может хеджировать риски на иностранном поставщике ликвидности, например, у такой компании, как IG Group? Не надо ограничивать для брокеров возможности хеджирования! Их наоборот надо расширять — это даст больше ликвидности рынку и больше безопасности клиенту.

Кроме того, если брокеру разрешено работать с несколькими контрагентами, то у него есть возможность предоставить лучшие торговые условия для клиента. Если же он вынужден сотрудничать только с одной биржей — это не лучшим образом сказывается на предложении.

В этом свете, прежде чем регулировать рынок внебиржевых деривативов, нужно осознать, какая нормативная база сложилась на данный момент. Сейчас она такова, что дилерам торговать CFD с хеджированием на Московской бирже просто нецелесообразно. Это не работает, поскольку на российской площадке ограниченное количество инструментов по сравнению с международными брокерами и поставщиками ликвидности.

Поэтому каждый раз, когда мы говорим об изменении законодательства или внесение продуктов под существующий закон, необходимо комплексно подходить к проблеме. Нельзя просто так взять и сказать: «Окей, торговля CFD теперь разрешена только некоторым компаниям».

Прежде чем вводить надзор, нужно определить, к каким финансовым инструментам приравниваются эти внебиржевые деривативы и какая лицензия позволяет с ними работать. Например, некоторое время назад обсуждалась идея прописать в законе о ценных бумагах возможность продажи CFD форекс-дилерами, но она так и осталась нереализованной, поскольку по закону о рынке Форекс дилер может торговать только валютными парами. Таким образом, разрешить форекс-брокерам одновременно торговать и CFD, и валютными парами в текущем правовом поле невозможно, иначе возникает законодательный казус.

Также важно учитывать зарубежный опыт и возможности. Мы не должны ограничивать хеджирование только российской биржей. Необходимо разрешить дилерам работать с иностранными контрагентами. Наконец, нужно четко прописать права и обязанности брокера — дать ему возможность как быть контрагентом, так и полностью хеджировать свои сделки.

В конечном счете, Центробанк борется за то, чтобы российские инвесторы оставались в России, платили налоги со сделок, работали на локальном рынке. Для этого надо создать те условия, к которым люди уже привыкли, работая долгое время с международными брокерами. Рынок CFD существует десятилетия. Его инструменты торгуются по всему миру, а инвесторы привыкли к определенному сервису, продукту, правилам игры. Если ЦБ планирует регулировать этот рынок, то ему нужно идти от потребителя к регулятору, а не наоборот. Ведь инвесторы в CFD и другие деривативы готовы работать в российской юрисдикции ровно до того момента, пока им станет некомфортно

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Бинарные опционы: роботы, индикаторы, стратегии, брокеры, бонусы
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: